Czy Epsilon NET S.A. (ATH: EPSIL) Tworzenie wartości dla akcjonariuszy?
Podczas gdy niektórzy inwestorzy są już dobrze zorientowanych w metryki finansowe (hat tip), ten artykuł jest dla tych, którzy chcieliby dowiedzieć się o Return on Equity (ROE) i dlaczego jest to ważne. W drodze uczenia się przez działanie, przyjrzymy się ROE, aby uzyskać lepsze zrozumienie Epsilon NET S.A. (ATH: EPSIL).
W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy Epsilon NET zarejestrował ROE 9,7%. Innym sposobem, aby myśleć, że jest to, że dla każdego €1 warte kapitału w firmie, to było w stanie zarobić €0,10.
Zobacz naszą najnowszą analizę dla Epsilon NET
Jak obliczyć ROE?
Formuła zwrotu z kapitału własnego wynosi:
Zwrot z kapitału własnego = zysk netto ÷ kapitał udziałowców
Lub dla Epsilon net:
9,7% = € 1,0 m ÷ 13 mln EUR (na podstawie dwunastu miesięcy do czerwca 2019.)
Większość czytelników będzie zrozumieć, co zysk netto, ale warto wyjaśnić pojęcie kapitału udziałowców. To wszystko pieniądze wpłacane do firmy od akcjonariuszy, plus wszelkie zyski zachowane. Kapitał własny akcjonariuszy można obliczyć poprzez odjęcie łącznych zobowiązań Spółki od łącznych aktywów spółki.
Co robi Return on equity SIGNIFY?
ROE mierzy rentowność firmy względem zysku, który zachowuje, oraz wszelkich inwestycji zewnętrznych. “Zwrot” to kwota zarobiona po opodatkowaniu w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Im wyższy ROE, tym więcej zysku firma robi. Tak więc, wszystkie inne równe, inwestorzy powinni jak wysokie ROE. Oczywiście, można użyć ROE do porównania różnych firm.
Czy Epsilon netto mają dobry zwrot z kapitału?
Porównując ROE firmy ze średnią branżową, możemy szybko zmierzyć, jak dobrze jest. Ograniczeniem tego podejścia jest to, że niektóre firmy są zupełnie odmienne od innych, nawet w ramach tej samej klasyfikacji branżowego. Jeśli spojrzeć na obrazek poniżej, można zobaczyć Epsilon netto ma podobną ROE do średniej w klasyfikacji przemysłu oprogramowania (9,6%).
To nie jest ani szczególnie dobre, ani złe. ROE może dać nam pogląd na temat jakości firmy, ale wielu inwestorów również spojrzeć na inne czynniki, takie jak czy są wtajemniczeni zakupu akcji. Jeśli chcesz kupić zapasy obok zarządzania, to może po prostu kocham tę bezpłatną listę firm. (Podpowiedź: wewnętrznych zostały ich zakupu).
Dlaczego warto rozważyć dług patrząc na ROE
Praktycznie wszystkie firmy potrzebują pieniędzy do inwestowania w biznes, do wzrostu zysków. Ta gotówka może pochodzić z emitowanych akcji, zysków zatrzymanych lub długu. W pierwszych dwóch przypadkach ROE będzie przechwytywać te wykorzystanie kapitału do wzrostu. W tym ostatnim przypadku dług wykorzystywany do wzrostu poprawi zyski, ale nie wpłynie na całkowity kapitał. To sprawi, że ROE będzie wyglądać lepiej niż gdyby nie był wykorzystywany żaden dług.
Dług Epsilon netto i jego 9,7% ROE
Podczas Epsilon netto ma pewne zadłużenie, z długu do kapitału własnego tylko 0,43, nie powiedziałbym, że dług jest nadmierne. Nie jestem pod wrażeniem jego ROE, ale poziom zadłużenia nie są zbyt wysokie, wskazując, że biznes ma przyzwoitych perspektyw. Rozsądny wykorzystanie długu do poprawy zwrotów z pewnością może być dobrą rzeczą, choć nie podnieść ryzyko nieznacznie i zmniejszyć przyszłą Opcjonalność.
Ale to tylko jeden metryczny
Zwrot z kapitału własnego jest jednym ze sposobów, w jaki możemy porównać jakość działalności różnych firm. Firma, która może osiągnąć wysoki zwrot z kapitału własnego bez długu, mogłaby być uznana za działalność wysokiej jakości. Wszystko inne jest równe, wyższa ROE jest lepsza.
